《电鳗财经》文 / 李瑞峰

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5月23日，杭州思亿欧网络科技股份有限公司(以下简称思亿欧)北交所IPO已对第二轮问询进行了回复。招股书显示，思亿欧成立于 2007 年，是一家为我国中小外贸企业提供跨境独立站 SaaS 软件的专业供应商。

《电鳗财经》注意到，思亿欧此次募资的核心业务“外贸快车”被客户投诉为“骗局”;报告期内，“外贸快车”收入占其主营业务收入的比重分别为92.31%、91.34%、86.05%和73.90%，让不得不担心该公司未来的业绩状况。此外，该公司的研发投入占比仅为同行的1/4，其毛利率在大幅下降。值得注意的时，2022年上半年，思亿欧的6家全资和控股子公司中仅一家在盈利。

核心业务被客户投诉为“骗局”

招股书显示，此次IPO，思亿欧计划募集资金1.5亿元，其中，7765.6万元用于外贸快车及Videoforce SaaS系统升级项目，6848.03万元将用于全国营销网络建设项目。

据思亿欧在招股书中披露，“外贸快车5.0”是公司基于SaaS模式自主研发的企业级应用产品，集成了智能建站系统、智能VR 全景展示系统、多渠道网络营销系统、智能监控系统，帮助中国外贸企业智能创立及管理多国语言官方网站及手机 WAP 站。用户根据自身需求订阅所需服务，按所订阅服务类别和期限向公司支付费用。客户通过“外贸快车”网页登录会员账号就可实现独立站的建设和运营，无需在本地电脑部署数据。

从2019年至2021年以及2022年上半年(以下简称报告期)，思亿欧“外贸快车”产品收入金额分别为11,746.90万元、12,700.55万元、13,885.48万元和7,067.55万元，收入规模逐年上升。报告期内，“外贸快车”收入占主营业务收入的比重分别为92.31%、91.34%、86.05%和73.90%。

然而，值得注意的是，思亿欧的客户投诉“外贸快车”没用。一位客户在知乎发帖讲述：本公司与2021年5月份订购了谷歌SEO外贸快车，当时脑子一热做了两年的合同交了59600元，现在一年做下来证实这是实实在在的一个坑，实属坑蒙拐骗类型，请大家擦亮眼睛不要入坑，请知乎平台不要删帖，我已保留证据可以随时提供，本公司也为此帖的真实性负责。

客户继续描述：签合同前，思亿欧说的很好听，做网站还以为很专业，做了之后基本连展示型网站都不够格也就值几千块钱，说什么优化关键词排名，实际上是直接用标题也就是句子当成是关键词，这么长的句子那是当然能排名排在前面，这也导致了我做了一年只有一个询盘，后面我向他们反应了这个问题，他们就说之前的关键词已经优化不能去动它，当时我的要求是把这些句子都删了我自己提交了一批关键词，然而他们极力反对说之前的词让它继续放着不要动它(其实是为了完成合同里的关键词排名达标)，后面提交的词再去做优化，当时心软也就没删，但是2021年11月提交的词到现在2022年5月都没有优化，工作不做，交了钱之后就很被动，刚开始做他们说需要时间，好的我理解给他们两三个月时间，后面找他们又说需要时间去做优化，就这样拖和耗了一年的时间，其实他们根本没做多少工作，第一年的花费就当喂了狗，现在我正在要求他们退第二年的服务款，请大家支招怎么维权。

另一客户也在知乎发帖讲述：我司于2020年6月29日在杭州思亿欧网络科技股份有限公司购买了思亿欧外贸快车29800元，签合同前再三保证按我们提供的关键词表去做谷歌首页排名优化，交完钱后完全不是这么一回事，服务和效果巨差，关键词排名纯属忽悠以欺骗的手段去骗客户签合同交钱。并且签的补充协议手写部分全部不承认。该业务存在下述问题：

第一、关键词排名加各种各样的长尾词签合同前我们公司跟他们一再再三确认，确认是按我们提供的关键词表去做谷歌首页排名50个词，但事实是在我们的关键词表上加各种各样的长尾词，变成一些根本没有搜索量没用的烂词，然后就跟你讲词达标了开始计算服务时长并且收钱。这摆明了就是欺骗的手段，而且我们在合同里并没有勾选长尾词这一项。

套版网站毫无服务首先，说一下网站这块，他们的网站纯属是套版建站，不能修改，交完钱后所说的一切都变了，交钱前的承诺“我们会帮你制作网站”根本不是那么一回事，首页的Banner图他们都不做即使做了也是些垃圾随便弄，根本入不了眼，网站搭建全程是我们自己做的，Banner图制作，产品分类，产品内容编写，公司简介等等一切都是自己做，前期他们还会做做样子搬运一下图片和文字，到了后期连搬都懒得搬了，全叫我们自己做，连网站模版都不准换，服务态度差强硬。

效果差无询盘我们是2020年6月29日交的费用，截止到2021年9月7日，整整1年3个月时间，只有3个询盘，效果巨差。谷歌收录也非常差才二十几条信息，向他们反馈，他们就只会说你产品信息发布不够，叫你发，其他的啥也不会。连社交平台怎么用都不会教你用，连Whatapp用不了也不会为你解答，反正就是N个字，差差差差差……

服务巨差说句实话，我从来没有遇到过这么差的服务，交完钱了，你就别想找到他们的负责人了。手机号打过一次后就永远打不通了，居然有把客户拉黑的，打微信电话一打就挂永远不接，打到前台找人，更拽，永远是不在，不上班，请假了，停电，开会，外出……等等一大堆破理由，反正你就是别想找到人。客服群里的人只要是下班了，管你天塌了也不会回你，真是刷新了我的三观。

最后，该消费者以过来人的身份告诫想要合作外贸快车的，希望你们一定一定要擦亮眼睛，多问多咨询多上网查相关信息听听大家的心声，千万千万不要上当受骗了。

作为思亿欧的核心业务，“外贸快车”遭到客户如此投诉，让人不得不担心该业务未来为该公司创造收入的能力。

事实上，交易所在第二轮问询中对该公司的“外贸快车”收入的真实性进行了详细的问询。

研发投入占比仅为同行1/4 毛利率大幅下降

招股书显示，截至最新招股说明书签署日，思亿欧及其子公司未拥有发明授权专利。该公司共拥有45项软件著作权登记证书。

报告期内，思亿欧的研发投入金额分别为923.19万元、943.24万元、1071.08万元和568.59万元，占当期营业收入的比例分别为7.25%、6.78%、6.64%和5.95%，

事实上，思亿欧的研发投入占比远落后于同行可比公司，报告期内，同行可比公司的研发投入占比均值分别为23.15%、21.93%、21.52%和25.9%，为思亿欧的研发投入占比的4倍左右。

对于研发投入占比低于同行业平均水平，思亿欧的解释是，(1)公司尚处于发展起步阶段，经营规模相对较少，研发投入不及同行业。(2)公司业务版块集中，产品标准化程度高，导致研发支出不高。因此研发费用率低于同行业具有一定的合理性。

报告期内，思亿欧的主营业务毛利率分别为90.10%、90.66%、86.41%和76.15%，呈大幅下降趋势，该公司解释称，主要系2021年开始公司积极布局化工商城网业务所致。

负债率仍高达75% 子公司大多亏损

招股书显示，报告期内，思亿欧实现营业收入分别为1.27亿元、1.39亿元、1.61亿元和0.95亿元，从2019年至2021年的复合增长率为12.6%;净利润分别为1088.15万元、2041.25万元、2196.07万元、1124.15万元，从2019年至2021年的复合增长率为42.1%;实现归属于母公司股东的净利润分别为1080.55万元、2035.45万元、2199.9万元和1124.15万元。

在业绩增长的同时，思亿欧的资产负债率在大幅下降，报告期内各期末，该公司的资产负债率分别为89.1%、86.67%、81.06%和76.51%，虽然出现了大幅下降，但仍保持在75%以上。

值得注意的是，在业绩增长的同时，思亿欧的子公司却大多处于亏损状态。截至招股说明书签署日，思亿欧共有2家全资子公司、4家控股子公司，3家分公司及2家参股公司。

2022年上半年，思亿欧的两家全资公司全部为亏损;4家控股子公司仅一家在盈利。

截至招股说明书签署日，何旭明直接持有思亿欧35.3901%的股份，龚培彦直接持有公司 18.4296%的股份，同时，何旭明与龚培彦通过快车投资间接控制公司1.9444%的股份，合计控制公司55.7641%的股份，为公司的控股股东、实际控制人，何旭明、龚培彦二人系夫妻关系。

对于上述问题，《电鳗财经》向思亿欧发去了求证函，截至发稿时未收到该公司的回复。

本文源自：电鳗快报

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